张先生、李女士夫妇辛辛苦苦忙了大半辈子，儿女大了，自己也老了。三年前，张先生从工作岗位退休，如今年领退休工资3万元。李女士也已退休，年领退休工资2.4万元。老两口拥有两套房产，一处自住，目前市场价值约为45万元；还有一套位于地铁沿线的房屋用来出租，市场价值约为27万元，每月可获租金收入1000元。另外，夫妇二人还有银行存款12万元。老两口的身体都还不错，只有一些常见的老年病，子女们也都有了自己的家庭和事业，基本上不需要老两口操心。

　　财务分析

　　从上述情况来看，张先生、李女士夫妇的资产状况是比较乐观的，老两口没有对外负债，拥有的资产全部为净资产。资产总量较为理想，其中，房产构成占绝大部分。流动资产比率为14.3%，虽然资产负债率为零，丧失了适度举债带来的杠杆收益，但鉴于老两口所处的人生阶段，不建议为了增加财富而有意举债。

　　表一：资产负债表

　　由于张、李夫妻二人的生活环境地处特大城市，故日常开支较大，包括每月伙食、日常生活的水、电、煤气等费用，每年约为1.44万元。此外，老两口虽然年轻时经过不少事情，去过不少地方，但仍感人生的无限美好，希望去更多的地方，经历更丰富的人生。故自打双双退休后，他们每年都会选择一个未曾去过的地方，感受生活，体味人生。此笔消费因目的地不同而差异较大，平均每年约需1.8万元。

　　表二：收入支出情况表

　　从上表来看，两位老人的收入来源比较稳定，储蓄比率为37.3%（24600/66000），即老两口在满足当年的支出外，还可以将37.3%的收入用于增加储蓄或投资。

　　人生阶段分析

　　在老年阶段，人的身体就像一架运转久了机器，要么一部分零件开始出现毛病，要么重要部位发生一些故障，甚至于机器的核心部位警报频频。面对生活费用特别是医疗、护理及其它必需的家政费用的增加，老年人尤其是高龄老人忧心忡忡。虽然相关的福利制度正在不断完善，但老年人仍是一个相对贫弱的群体，是一个最需要医疗保障的群体。也正是这个原因，我们的理财模特看似较为富足的晚年生活，也很难抵挡得住病来如山倒的突然袭击，现有财富的保值增值就显得尤为重要了。

　　由于社会价值系统的变化，加上计划生育的影响，现在的一对夫妇可能要照顾四位老人，子女不再是未来养老的惟一依托。这样，依靠社会和依靠子女来实现养老的格局已经改变。面对这样的社会问题，老年人的晚年退休生活能否过得惬意，关键要看是否积累了足够的财富，是否能够合理地利用这些财富。

　　在家庭投资方面，风险投资中的大宗投资已与老年家庭的生活预期不相适应。老年家庭的投资着力点应放在资产保全上。当然，既能保全资产，又能适度获利的投资最好。同时，合理避税，以将家庭资产完整地转移给下一代，也是富有家庭的一个不可回避的问题。

　　老年家庭的特点决定了在投资策略上应以防守为主，同时兼顾投资的收益率。